O Bradesco e o Banco Industrial e Comercial (BicBanco) decidiram cancelar emissões de dívida com a piora das condições de mercado.

A crise de crédito na Europa e a investigação de possível fraude no Banco Panamericano elevaram o custo de financiamento das empresas brasileiras no exterior para o nível mais alto em sete semanas.

O rendimento médio dos títulos externos de empresas brasileiras subiu 12 pontos-base ontem para 6,07%, o mais elevado desde 24 de setembro, de acordo com o índice CEMBI do JPMorgan Chase.

Para a Rússia, o aumento foi de 10 pontos-base e, para a Índia, de 3 pontos-base. Bônus de mercados emergentes caíram e as bolsas globais despencaram com especulações de que a crise da dívida na Irlanda, Grécia e Portugal está se agravando.

O Banco BVA adiou uma captação na semana passada.

"O que estamos vendo é uma combinação de aversão a risco com a queda dos mercados e as preocupações com o Panamericano", disse Jack Deino, que administra US$ 1,6 bilhão em dívida de mercados emergentes na Invesco em Nova York.

"Obviamente há incerteza em relação ao Panamericano. Os investidores estão olhando para todo esse setor e se dando conta de que a faixa de preço deveria ser mais ampla e então há uma reação automática de venda de títulos de bancos."

O rendimento dos títulos em dólar do Panamericano com vencimento em 2020 saltou de 7,4% para 10,1% após o resgate de R$ 2,5 bilhões com recursos do Fundo Garantidor de Crédito.

Volatilidade

O rendimento adicional exigido pelos investidores para deter dívida de nações emergentes em vez de títulos do Tesouro americano subiu ontem 19 pontos-base, ou 0,19 ponto percentual, a maior alta desde 4 de junho, para 2,56 pontos percentuais, de acordo com o índice EMBI+ do JPMorgan.

O Índice Global MSCI, um indicador das bolsas globais, despencou 1,3%. O prêmio exigido nos títulos brasileiros em dólares aumentou 16 pontos-base para 187, o maior desde 20 de outubro.

O Bradesco, segundo maior banco do Brasil por valor de mercado, suspendeu uma captação externa em reais por causa da "volatilidade" do mercado, disse a diretora departamental Marlene Millan.

Ela disse que o banco tinha um livro de reservas "bem robusto" para a emissão. O rendimento dos bônus subordinados do Bradesco com vencimento em 2021 subiu 2 pontos-base para 5,82%.

"Nós estávamos preparados para fechar e precificar a operação agora à tarde, mas o mercado ficou muito volátil", afirmou.

"Resolvemos então retirar a operação até para poder dar ao investidor a oportunidade de olhá-la num cenário de menos volatilidade, numa condição normal de mercado. Optamos por deixar para um momento mais favorável."

Menos risco

O Banco Industrial e Comercial, sediado em São Paulo, disse em um comunicado ontem que havia suspendido uma emissão de debêntures por causa das "condições do mercado".

O BicBanco pretendia fazer uma captação de até R$ 200 milhões com papéis de dois anos, segundo um comunicado de 31 de outubro.

As transações adiadas são "uma resposta à queda no apetite por risco em todo o mundo", disse Eduardo Suarez, estrategista de mercados emergentes da RBC Capital Markets em Toronto.