A agência de classificação de risco Standard & Poor's (S&P) atribuiu hoje (18) o rating "brAA" às debêntures subordinadas da 12ª emissão da Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo, no valor de R$ 400 milhões.

A S&P's explica, no entanto, que o rating "brAA" atribuído a essas debêntures está um degrau abaixo do rating de crédito corporativo "brAA+", atribuído à Eletropaulo em razão de serem do tipo subordinada.

"Os ratings da Eletropaulo refletem seu perfil de negócios com os benefícios da concessão exclusiva para distribuir energia na região metropolitana de São Paulo; os sólidos indicadores operacionais da empresa; o seu índice de perdas de energia estável e adequado (11,8% em 2009); e a sua exposição ao arcabouço regulatório do setor elétrico brasileiro, o qual vem evoluindo de forma positiva nos últimos seis anos", justificou a agência de classificação de risco.

De acordo com a S&P, a perspectiva estável dos ratings de emissor reflete a expectativa de que a Eletropaulo manterá um perfil de dívida adequado e métricas de crédito estáveis no decorrer dos próximos anos, levando em conta a projeção de uma significativa distribuição de dividendos.

As debêntures em questão serão emitidas sob o regime de garantia firme de colocação, em série única, serão simples, não conversíveis em ações e da espécie subordinada, com prazo de quatro anos (vencimento final em 2014).

Os recursos da emissão serão destinados ao pagamento dos Bonds denominados em reais com vencimento em junho de 2010, no valor de R$ 474 milhões.