Corretora substitui Ambev e BicBanco por Vale e Vivo entre os papéis top picks da semana.

Lojas Americanas, MMX e PDG Realty, no entanto, permanecem na carteira recomendada para esta semana.

MMX

O maior potencial de alta, de 62%, é dos papéis ordinários da MMX (MMXM3), cujo preço-alvo é de R$ 16,80.

A perspectiva de evento societário envolvendo a companhia, no contexto de divisão dos ativos de mineração e logística anunciado pela CSN e pela Usiminas, deve favorecer os papéis.

"O comportamento nitidamente atípico das ações - forte retorno ativo e aumento de volume negociado - nos sugere a oportunidade de alguma exposição à possibilidade de ocorrência do evento", informa o relatório da Spinelli, assinado pela analista-chefe Kelly Trentin.

Vale

Com potencial de valorização de 53%, para R$ 40,90, os papéis preferenciais da Vale (VALE5), devem se favorecer da revisão da política cambial chinesa. Além disso, a fraca performance das ações no começo do mês deve ser revertida.

A companhia deve apresentar forte crescimento já no segundo trimestre de 2010, com o maior nível de atividade e a conclusão da expansão de Carajás. 

"Entendemos que a companhia é a melhor posicionada para atender o crescimento da demanda mundial por minério de ferro", sinaliza a corretora.

PDG Realty

A perspectiva de bons resultados no segundo trimestre, a partir da estratégia da empresa em fortalecer suas vendas em média renda, é a base da recomendação da Spinelli para a PDG Realty.

Com potencial de valorização de 44%, os papéis ordinários (PDGR3) da companhia ganham o preço-alvo de R$ 21,36.

Lojas Americanas

As ações preferenciais das Lojas Americanas (LAME4), com preço-alvo de R$ 12,82 e potencial de alta de 37%, também permanecem na carteira.

O otimismo para o papel vem da boa perspectiva de que o setor varejista deve continuar aquecido com o aumento da renda e a redução do emprego. "Além disso, o desempenho dos papéis das Lojas Americanas estão defasados em relação às outras empresas do setor."

Vivo

Os papéis preferenciais da Vivo são os que oferecem o menor potencial de alta, segundo a avaliação da Spinelli, de 18%, para R$ 49,20. 

A sustentação da recomendação da companhia está na queda da semana passada, de 4,8%, contra a alta de 1,3% do Ibovespa, o que sugere uma recuperação de perdas.

Segundo as notícias sobre o caso da oferta da Telefonica pela participação da Portugal Telecom na Vivo, a empresa está resistente em aceitar o preço de € 6,5 bilhões.

"O mercado trabalha com a possibilidade de aumento para um valor entre € 7 bilhões e € 7,5 bilhões, já que em 30 de junho haverá assembleia para votação da oferta pelos acionistas da empresa portuguesa", aponta o relatório.

Geral

Além das top picks mencionadas, a Spinelli acredita que a decisão da China sobre o câmbio pode gerar valorização nos papéis de commodities.

Isso porque a China vem ganhando cada vez mais importância como parceiro comercial do Brasil. 

A valorização do iuane "deve causar, no médio prazo, um aumento das importações de produtos como minério de ferro". 

Com isso, a expectativa é de recuperação de ações que vinham acumulando queda, como as empresas de siderurgia e mineração, além de outras exportadoras.